Styrräntan

Bolåneräntorna höjs trots oförändrad styrränta – så påverkas hushållens ekonomi

Riksbanken beslutade den 19 mars att lämna styrräntan oförändrad på 1,75 procent. Kort därefter har flera av de stora bankerna ändå höjt sina bolåneräntor. Det innebär att många hushåll kan få en högre månadskostnad för sina bolån redan nu, även om Riksbanken inte har ändrat sin penningpolitik för tillfället.

Varför höjer bankerna räntan nu?

Bankernas räntehöjningar har väckt frågor eftersom de sker utan att styrräntan ändrats. Enligt bankerna motiveras höjningarna av ökade kostnader för deras egen upplåning och en allmänt stigande räntenivå på marknaden. Särskilt har energipriserna stigit snabbt, vilket har bidragit till högre inflation och fått marknaden att förvänta sig att Riksbanken kan komma att höja styrräntan framöver.

Det är alltså inte enbart dagens styrränta som påverkar bolåneräntorna, utan även förväntningar om framtida räntebesked och bankernas finansieringskostnader. Analytiker från bland annat Konjunkturinstitutet och SEB har nyligen justerat sina prognoser mot högre räntor, med hänvisning till energipriser och fortsatt inflationstryck.

Vad betyder det för din ekonomi?

• Om du har rörligt bolån kan du påverkas direkt av bankernas höjningar, oavsett vad Riksbanken gör med styrräntan.
• För nya lån eller omförhandlingar kan ränteläget bli dyrare, eftersom bankerna redan nu tar höjd för högre kostnader framöver.
• Sparare kan på sikt få bättre ränta på sparkonton och obligationer om marknadsräntorna fortsätter uppåt, men utvecklingen är osäker och beror på hur inflationen utvecklas.
• Privatlån påverkas också av det nya ränteläget, vilket kan innebära högre räntekostnader för konsumtionslån.

Det är viktigt att skilja på styrräntan, som Riksbanken bestämmer, och de marknadsräntor som styr bankernas kostnader. Bankernas motiveringar till höjningarna bygger på deras bedömning av framtiden, snarare än enbart dagens styrränta. Om du har rörligt lån kan höjningar slå igenom snabbare, medan fasta lån ger mer förutsägbarhet men kan bli dyrare om du binder på en hög nivå.

Osäkerhet och risker framåt

Riksbanken har kommenterat att bankernas räntehöjningar kan påverka framtida styrräntebesked, eftersom de redan nu påverkar hushållens ekonomi. Samtidigt har oron för stagflation – det vill säga kombinationen av hög inflation och låg tillväxt – ökat bland experter efter det nya beskedet. Det finns i nuläget ingen säker vägledning om när eller hur mycket styrräntan kan komma att höjas, men både marknaden och bankerna förbereder sig på ett tuffare ränteläge.

Att tänka på som låntagare eller sparare

• Följ utvecklingen både för styrräntan och bankernas egna räntebeslut. De kan förändras oberoende av varandra.
• Var uppmärksam på om du har rörligt eller bundet lån, eftersom effekten på din ekonomi skiljer sig åt.
• Se över din budget och räkna på hur en högre ränta kan påverka dina kostnader, även om du inte planerar att ta nytt lån just nu.
• För sparande kan högre räntor ge bättre villkor, men det finns alltid risk att utvecklingen svänger snabbt om inflationen dämpas eller ekonomin försvagas.

Utvecklingen visar att hushållens ekonomi kan påverkas av fler faktorer än bara Riksbankens besked. Att följa både marknadens och bankernas signaler blir allt viktigare för att förstå sin egen ekonomi framöver.